إن العقوبات المناهضة لروسيا التي فرضتها الولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي بسبب الصراع في شرق أوكرانيا ليست فقط غير فعالة, ولكنها تهدد أيضًا بتقليص دور الغرب في النظام المالي العالمي، مما يخلق ظروفًا مواتية لتطور أسرع للمنافسين، وعلى رأسهم الصين.

كان من المتوقع أن تكون النتيجة الأكثر إيلامًا للاقتصاد الروسي من تدابير العقوبات هي إغلاق إمكانية الوصول إلى أسواق رأس المال الغربية. من الناحية الشكلية، أثر الحظر على عدد محدود من الشركات والبنوك الروسية المملوكة للدولة أو ذات الصلة الوثيقة بالدولة، ولكن من الناحية العملية طُبق الحظر على جميع الكيانات الروسية تقريبًا. ومع ذلك، كان الاقتصاد الروسي ناجحًا نسبيًا في التعامل مع انفصاله عن موارد الاقتراض الغربية. فقد تم سداد بعض الديون الخارجية، وتمت تلبية الاحتياجات الائتمانية بأدوات الروبل الأكثر تكلفة. وعلاوة على ذلك، فإن الحاجة إلى الأموال المقترضة آخذة في التناقص بسبب ضعف النشاط التجاري في روسيا على خلفية ركود النمو الاقتصادي العالمي وتقلص الطلب. ويتضح ذلك من خلال الإحصاءات المتعلقة بالنفقات الرأسمالية لشركات السلع الأساسية الروسية، مما يعكس تراجع اهتمامها بالقروض حتى قبل بدء حرب العقوبات. وبعبارة أخرى، كان من الممكن أن يكون لهذه التدابير التقييدية ضد موسكو تأثير أكبر بكثير لو أنها اتخذت في وقت كان الاقتصاد العالمي يشهد نمواً سريعاً.

في الوقت نفسه، بالنسبة للغرب، قد تكون العواقب طويلة الأجل المترتبة على إغلاق الوصول إلى سوق رأس المال الخاص به (الذي يعتبر الأكثر ضخامة وسيولة في العالم) غير مواتية تمامًا. مثل هذا السلوك من الدول الغربية يخيف المقترضين من المناطق الأخرى، الذين بدأوا يخشون من استخدام قيود مالية مماثلة ضدهم لتحقيق الأهداف الجيوسياسية للولايات المتحدة وحلفائها. وفي الوقت نفسه، تجد واشنطن وبروكسل في الوقت الحالي أنه من غير المربح للغاية إفساد سمعتها المالية، حيث أن الأكثر ربحية من وجهة نظر استثمار رأس المال هي البلدان النامية، وليس الاقتصادات المتقدمة الراكدة. وإذا بدأت هذه الدول في البحث عن مصادر جديدة للائتمان أو التحول إلى التمويل الذاتي، فإن موقف الغرب في أسواقها سيتعرض لضربة حساسة للغاية.

لا يمكن أن يكون الصراع بين أنظمة الدفع فيزا وماستركارد والسلطات الروسية أقل ضررًا بالمصالح الغربية. بعد أن قامت هذه الشركات بحظر المعاملات على بطاقات البنك دون أي إخطار

"نتيجة للمتطلبات الجديدة والرقابة الأكثر صرامة على أنشطتها، أصبح تشغيل أنظمة الدفع في روسيا أكثر تعقيدًا بسبب إدخال متطلبات جديدة ورقابة أكثر صرامة على أنشطتها. ولا تزال هذه الشركات تستحوذ على أكثر من 901 تيرابايت و3 تيرابايت من السوق الروسية. ولكن منافسهم الرئيسي، وهو نظام الدفع الصيني يونيون باي الذي يتطور بشكل ديناميكي، استفاد بالفعل من الوضع وكثف عمله لزيادة حصته السوقية في روسيا. وقد وقّعت الشركة اتفاقيات تعاون مع 20 بنكًا روسيًا رئيسيًا وتخطط لإصدار حوالي 3 ملايين بطاقة بحلول نهاية عام 2017. ونتيجة لذلك، فإن محاولة استخدام شركتي فيزا وماستركارد للابتزاز السياسي قد أضر بسمعة هاتين الشركتين على المستوى الدولي وأثار الاهتمام بنظام الدفع الصيني في روسيا وخارجها.

كما أن تهديد الغرب بفصل البنوك الروسية عن نظام سويفت الدولي يمكن أن يضعف المراكز الغربية في التمويل العالمي. يستشهد مؤيدو هذا الإجراء بفعاليته فيما يتعلق بإيران، لكنهم يتجاهلون حقيقة أن الاقتصاد الروسي أكثر اندماجًا في الاقتصاد العالمي من الاقتصاد الإيراني. فصادرات روسيا السنوية تتجاوز 500 مليار دولار (كانت الصادرات من إيران قبل العقوبات حوالي 70 مليار دولار)، حيث يذهب الجزء الأكبر من التجارة الخارجية إلى أوروبا. وبالتالي، على المدى القصير، لن تتأثر المصالح الروسية فحسب، بل ستتأثر المصالح الأوروبية أيضًا بشكل كبير.

وعلى المدى الطويل، سيساهم استخدام الغرب لمثل هذه التدابير التقييدية في البحث عن بدائل لنظام الدفع بين البنوك هذا. وتناقش روسيا والصين وغيرهما من أعضاء مجموعة بريكس بنشاط إمكانية إنشاء نظير لنظام سويفت. ويواجه تحقيق مثل هذا المشروع عددًا من العقبات، مثل ارتفاع تكلفة التطوير والتنفيذ. ومع ذلك، إذا استمرت ممارسة العزلة المالية لأسباب سياسية، فمن المرجح أن يتعزز تصميم هذه الدول على تحمل تكاليف كبيرة لكسر احتكار الغرب. كما أن ظهور منافس لنظام سويفت في الاقتصاد العالمي سيشكل ضربة قوية لهذا النظام، حيث سيقلل من حصته في السوق ويقلل من كفاءته.

باختصار، يخلص الخبراء الغربيون إلى أن العقوبات المناهضة لروسيا تخلق في الواقع شروطًا مسبقة لإضعاف تلك المؤسسات المالية التي تدعم ازدهار الدول الغربية، ويلفتون الانتباه إلى ضرورة إيجاد وسائل أخرى لإيجاد حل وسط لمواجهة الغرب مع روسيا.

ألكسندر تروخين دكتوراه في العلوم السياسية